Cenário macroeconômico e perspectivas para 2024
O Bank of America divulgou recentemente suas recomendações de ações para 2024, em um contexto de possível mudança na política monetária americana.
O banco destacou empresas com potencial de alta em um cenário de queda das taxas de juros.
Mercado espera cortes na taxa de juros em 2024
Os investidores esperam que o Federal Reserve comece a cortar os juros em 2024, após o longo ciclo de altas promovido entre 2022 e 2023 para controlar a inflação.
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O primeiro corte poderia acontecer já em março, com mais reduções ao longo do ano. Isso tende a beneficiar o mercado acionário, pois juros menores barateiam o custo de crédito para empresas e consumidores, além de tornar investimentos em renda variável mais atraentes comparativamente à renda fixa.
Setores que podem liderar os ganhos em um cenário de juros mais baixos
Em geral, setores cíclicos e de maior crescimento se beneficiam mais de uma política monetária expansiva, pois suas receitas e lucros são impulsionados em períodos de economia aquecida.
Segmentos como tecnologia, consumo, viagens e entretenimento teriam impulso com juros menores, que incentivam gastos discricionários dos consumidores. Já empresas de valor, utilities e imobiliário tenderiam a ter desempenho inferior, pois são mais protegidas da inflação e menos sensíveis a flutuações nos juros.
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As 3 principais recomendações do BofA para 2024
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O BofA elegeu 3 ações com bom potencial de valorização em 2024, diante do possível cenário de queda de juros.
Veja quais são:
- General Electric (GE)
- Conglomerado passa por grande transformação estratégica, com foco nos segmentos de aviação e equipamentos médicos
- Desinvestimentos em andamento, como a separação da unidade de energia renovável Vernova, programada para a primavera
- Margens da aviação tendem a expandir com a recuperação esperada do setor pós-pandemia
- Potencial de alta de 59% no lucro por ação em 2024, segundo projeções do BofA
- A reestruturação e o foco em aviação devem impulsionar o valuation da GE nos próximos anos
- Union Pacific (UNP)
- Novo CEO Jim Vena promove melhorias operacionais e de serviço, com foco na satisfação de clientes
- Indicadores operacionais como volumes transportados estão superando as expectativas
- Crescimento de lucros deve ficar entre 10% e 15% no curto prazo
- Margens operacionais têm espaço para expandir em um cenário de demanda aquecida
- Como líder setorial, a UNP se beneficia do aumento esperado na demanda por transporte de cargas
- AT&T (T)
- Empresa passa por reestruturação estratégica após aquisições malsucedidas, com novo foco em conectividade
- Venda de ativos não essenciais como a WarnerMedia liberou caixa e reduziu o endividamento
- Melhor atendimento ao cliente aumenta a retention e o poder de precificação
- Crescimento de assinantes sem fio e expansão da banda larga compensam queda na telefonia fixa
- Redução de custos e investimentos aumenta o fluxo de caixa disponível para reduzir dívida e elevar dividendos
Perspectivas positivas, mas riscos não podem ser ignorados
Embora o cenário base seja de taxas de juros menores em 2024, os riscos precisam ser monitorados.
Uma inflação persistente devido aos altos níveis de emprego ou novos choques de oferta podem levar o Fed a manter uma política mais contracionista.
Além disso, o crescimento global desacelerado, especialmente na China e Europa, pode afetar as receitas e lucros das empresas americanas.
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Choques geopolíticos como a guerra na Ucrânia também representam riscos.
Outros segmentos com potencial em 2024
Além das recomendações específicas do BofA, outros setores e empresas podem ter um desempenho superior em 2024:
- Empresas de software, serviços em nuvem e semicondutores devem se beneficiar da transformação digital das empresas;
- Healthtechs e empresas de genômica têm potencial com avanços na medicina personalizada;
- Comércio eletrônico e empresas de pagamento digitais ainda possuem grande espaço para crescer;
- Energias renováveis se beneficiam da transição verde da economia.
Como investir em ações em 2024
Para investir nas melhores oportunidades em 2024, é importante diversificar entre diferentes setores e classes de ativos.
Construir uma carteira equilibrada, investir no longo prazo e controlar os custos são boas práticas para obter retornos consistentes acima da inflação.
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